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2013年国际十大财经大事剖析

2020-08-09

2013年国际十大财经大事剖析
摘要

在2013年中,国际间发生了许多重大财经大事,彼此激荡,相互影响,如国际间各国双方或多方的财经合作协议如TPP、TTIP、FTA之贸易谈判,美国QE政策的结束,安陪经济学的风起云涌,以及微软的收购诺基亚.等,都是影响国内未年一年经济变动的重要因素。

台湾为海岛型经济,国内财经事务受国际政经局势的变动影响甚大,面对崭新的2014年,政府必须从过去一年的国际经济走势中了解其变动趋势,并积极因应与处理,因此,对于「2013年台湾国际十大财经大事」的认知与因应十分重要,国人并期许国家政策能随着国际财经局势的改变而有所调整,让2014年的国内财经业务能早日脱离2013年「闷」经济的阴霾。

一、前言

一般而言,因为各国的经济条件不同,学者专家对某些事情的看法与判定模式不一,因此,有关国际10大财经新闻的内容之认定亦各有不同的看法,如台湾与中国大陆对国际十大财经新闻的看法不同,中央银行总裁与台机电董事长对国际重大财经新闻也有不同的认定,各国政府相关部门对于重大财经事件的看法也各有立场,因此,不论是从个人的观点,部门的立场,或从国家的国际地位等不同的方式来观察,对于国际重大财经新闻的判定也可能得到不同的结果,因此,本文主要是根据过去一年之国际财经大事,参酌各学术单位及媒体评论结果,再进一步提出2013年的国际十大财经新闻,简单分析并加以重点说明。

二、国际10大财经新闻

有关2013年的国际十大财经新闻的认定,在各国与各学者专家之间均有不同的看法,本文试着从我国立场及学者观点,分别就国际十大财经新闻内容简单说明如下:

、美联储削减量化宽鬆政策

2013年12月18日,美国联邦储备委员会正式宣示削减货币量化宽鬆的政策,即从2014年1月起,将长期国债和抵押贷款支持证券的购买规模各缩减50亿美元;亦即从2014年1月起,联储月度资産购买额度将从现在的850亿美元缩减至750亿美元。

2013年12月,美国实体经济多项重要经济数据相继发布,总体显示美国经济现有增长势头强劲。然而,美国实体经济的现有增势及预期在继续激励美国金融市场转向为「好」的同时,也进一步迫使美联储加速削减量化宽鬆政策的规模与速度。

美联储主席伯南克针对美国消费者物价指数数据评论认为,无论是1.5%的当月增幅还是1.7%的全年增幅,两项数据均远远不及美联储早先设定的2%通胀率的目标。亦即美国实体经济在宽鬆货币政策彻底终结前,应仍有较大的增长潜力。美联储削减QE政策规模已成事实,投资者预计联储2014年将继续缩减购债。由于美国QE政策的实施及对世界经济的影响甚大,因此,QE政策的削减也将对国际经济产生冲击。

.各国双方与多方参与自由贸易谈判

在竞争激烈的国际经济社会中,国与国之间的自由贸易是促进一国经济成长的重要影响因素,因此,不论是国与国之间的双方贸易谈判,或是各国之间的自由贸易谈判,每个国家都十分重视。

2013年3月15日,日本首相安倍晋三正式宣布,日本将加入「跨太平洋战略经济伙伴协定」谈判。同年7月8日,美国和欧盟「跨大西洋贸易与投资伙伴关係协定」首次谈判在华盛顿举行,双方就农産品市场準入、电子商务、投资和竞争政策等问题展开谈判。另外,2013年11月26日至29日,中、日、韩自由贸易协定第三轮谈判在日本东京举行,各方就商品领域的「基本方针」进行讨论。

由于各国之间的自由贸易谈判内容与做法,攸关该国在国际间的经济地位,以及其往后的经济发展,因此,各国不但积极参与两方的自由贸易谈判,同时也注重多方的自由贸易协议之谈判,而这也是2013年中,各国会积极参与两国之间的双边贸易谈判如各国之间的FAA,以及多国贸易谈判如TPP、TTIP 、RCEP 等的主要原因。

.「安倍经济学」风起云涌

安倍经济学是指日本内阁总理大臣安倍晋三在第二次安倍内阁任内时,其所提出的一系列经济政策,并以货币贬值为改革的主轴。安倍经济学的名称是由安倍和经济学而来,此一名词于2006年第一次安倍内阁自由民主党就曾经採用,2012年11月起被广泛地使用。

2013年,日本的安倍经济学曾让全球投资者感到惊讶而迷感,主要因日本首相安倍晋三推行的经济政策已经开始奏效,经济增长已经加速,而且在饱受通缩之苦后消费者价格正在回升,但「安倍经济学」的后势及其表现则仍有待观察,兹说明如下述。

1.概要

为了摆脱日本的经济通货紧缩,安倍经济学设立通货膨胀目标制度,并积极修改《日本银行法》,用以推行大胆的宽鬆货币政策。另外,因前美国总统隆纳•雷根曾推出以他命名的「雷根经济学」,所以安倍的经济政策被称为「安倍经济学」。

2.内容

安倍经济学以三项政策为基本方针,称之为「安倍三支箭」,即:大胆的金融政策、迅速的财政政策,以及鼓励民间投资的成长策略。而其个别政策如下所示,即:

. 2%通货膨涨率目标;
.改变高日圆汇率;
.无限制的量化宽鬆措施;
.大规模的公共投资;
.透过日本银行的公开市场操作,购买公共事业国债并长期持有;
.负银行贴现率;
.修改《日本银行法》。

为了推行此经济政策,安倍在内阁府特命担当大臣甘利明之下设置日本经济再生本部,以及在本部之下再设经济财政谘问会议、产业竞争力会议。并以赞同通膨至2%的黑田东彦取代白川方明出任日本银行总裁。

、微软收购诺基亚

2013年9月3日,微软和诺基亚联合宣布,微软以71.7亿美元收购诺基亚的设备及服务部门。此次收购将于2014年一季度完成,微软付给诺基亚支付37.9亿欧元,另外支付16.5亿欧元购买诺基亚专利资産,共计54.4亿欧元,约合71.7亿美元。

1.缘起

诺基亚公司是一家总部位于芬兰埃斯波,主要从事生产行动通讯产品的跨国公司,诺基亚成立于1865年,当时以造纸为主,后来亦从事生产胶鞋、轮胎、电缆等,最后逐步发展成为一家手机製造商。诺基亚曾经是手机市场龙头,于2000年辉煌时期,其市值近2500亿美元,仅次于麦当劳及可口可乐,自1996年起,诺基亚连续14年佔据市场份额第一。但从2007年开始,诺基亚面对苹果公司所推出的iPhone和採用Android的智慧型手机夹击,加上诺基亚本身缓慢的改革步伐,终于在四年过后,也就是2011年,诺基亚的全球手机销量第一的地位在第二季被苹果及三星双双超越。同年2月,诺基亚放弃经营多年的Symbian系统,转而投入微软的Windows Phone系统。2013年9月,诺基亚宣布以54.4亿欧元将手机业务出售给微软,只保留网路设备部门与专利,微软同时达到收购诺基亚的目的。

2.发展

1865年,芬兰工程师弗雷德里克•伊德斯坦创立诺基亚公司,当时主要从事纸浆的生产及造纸业务。1967年,诺基亚公司与成立于1896年的芬兰橡胶厂,以及成立于1912年的芬兰电缆厂,进行合併,而形成诺基亚公司。

2011年8月,根据美国科技博客网站SAI 的文献,诺基亚于1865年创建时,主要从事造纸业务。1898年,该公司又转向生产橡胶製品,且其最初商标为鱼形图案。1912年,诺基亚电子业务部门芬兰电缆厂,1979年,其与芬兰电视机製造商Salora合作,共同开发无线电话。

诺基亚公司成立之后,由于其业务不断地成长扩大,当地人于是开始用诺基亚来代表当时正欣欣向荣的整个工业区。当地人民及政府为了表彰当地最大的工业及其对当地建设与经济的贡献,1937年建立的Pohjois-Pirkkala镇于一年后改名为诺基亚镇,1977年,诺基亚镇又升格为诺基亚市。诺基亚市的市徽上便是一只黑貂爬行于一条蓝溪中。尔后,诺基亚公司专注于移动通信相关产品的研发与製造,包括移动电话产品及多媒体、娱乐、通信网络和企业级的解决方案。

2005年,诺基亚公司手机年发货量约2.64亿部,是位居美国的第二名摩托罗拉公司的1.8倍,佔全球市场份额的32.1%。同时,其销售额达到了341.9亿欧元,利润收入为46.4亿欧元,利润率为13.6%。截至2005年底,公司在全球8个国家拥有14家工厂,并在11个国家设立了研发中心,僱员人数将近六万人。此外,诺基亚分别在芬兰赫尔辛基、德国法兰克福以及美国纽约挂牌上市。

3.由强转弱

2011年2月11日,诺基亚与微软合作,并把Windows Phone作为智慧型手机的主要操作系统。2012年6月14日,因国际手机市场竞争激烈,诺基亚应变不及,市场接单减少,获利亦大为下降,乃决定裁员一万人,并关闭芬兰、德国和加拿大厂房,同时减少约16亿欧元开支以之因应,力求从失败中再创新机。

2012年第三季,三星电子收购诺基亚在俄罗斯的40家手机专卖店店铺。同年10月,诺基亚为整顿事业,变卖「非核心资产」,此资产将包括总部大楼等房地产。2012年12月,诺基亚以1.7亿欧元卖出位于芬兰埃斯波的总部大楼Nokia House,改为租下大楼的长期使用权。

2012年第四季,诺基亚得到连续七季以来的首次盈利;其中,部分盈收来自诺基亚通讯设备部门-诺基亚西门子公司公司停止向股东派息,这也是诺基亚创建143年来之首见。同时,诺基亚亦宣布正式放弃Symbain系统,因此,Nokia 808 Pureview是此系统的最后产品。

2013年7月1日,诺基亚以17亿欧元价格,收购德国西门子公司所持诺西的50%股份,成为诺基亚的全资子公司,改名为诺基亚解决与网路。同年年9月3日,微软以54.4亿欧元收购诺基亚手机製造、设备和服务业务、Lumia和Asha品牌,唯诺基亚仍保有网路与服务业务、HERE地图团队、Nokia品牌及功能手机,由于该交易仍需要接受诺基亚股东和监管部门的审核,因此,预定于2014年第一季度完成。

4.手机操作系统的变革

诺基亚生产的智慧型手机早先普遍採用Symbian操作系统,尔后,因塞班过于老旧,市场份额受Android和iOS的冲击。诺基亚虽曾与英特尔等公司开发MeeGo系统的手机,不过因无法配合时代需求而被放弃,尔后,诺基亚改与微软合作,开发採用Windows Phone系统的Lumia系列手机。

诺基亚智慧型手机长期採用备受批评的Symbian系统,是其无法在国际间取得竞争优势的致命伤。尔后,诺基亚与微软结盟,于2011年底起推出一系列搭配Windows Phone系统的手机。但由于Windows Phone市佔率不高,即使其公司的子公司Lumia 900在欧美市场销售表现向好,但已不能挽回劣势。2012年9月,诺基亚推出搭载Windows Phone 8系统的Lumia 820和Lumia 920,但并未获得较高利润;另外,2012年,诺基亚发表Nokia 808 PureView,同时也意味着诺基亚正式放弃塞班。

5.智慧型手机的盛衰

诺基亚曾经是全球手机的市场龙头,然而,自2007年以降,随着iPhone掀起的智慧型手机革命,加上Android的出现,在2011年第二季时,即被苹果及三星双双超越,诺基亚在智慧型手机市场的销售落后于苹果及三星的手机,而在低端手机市场,又无法制住其它的亚洲竞争对手。2011年,诺基亚的利润从领先行业的35亿美元已经降为13亿美元以下。

6.诺基亚时代的消失

2013年,诺基亚的执行长改由微软的Stephen Elop担任,诺基亚将手机产品线Windows Phone化,同年1月24日,诺基亚公布2012财年第四季度业绩显示,其实现凈利润2.02亿欧元,亦为六季以来首次由亏转盈。这期间内,诺基亚手机总销量为7960万部。智慧型手机销量总共1590万部,Lumia手机销量为440万部,塞班手机销量为220万部,主要目标为新兴市场的Asha手机销量为930万部。因此,微软的收购与新CEO的参与经营,让诺基亚逐渐走下世界手机的舞台。

、美国联邦政府停工

2013年10月1日,美国两党就欧巴马医改分歧无法弥合,国会两院没有就新预算案达成一致,白宫因而下令联邦政府机构关闭,除国家安全等基本职能外,约1/3的联邦政府僱员停工,许多政府部门的营运受到影响,历经半个月后,美国国会参衆两院10月16日分别投票通过议案,给予联邦政府临时拨款,同时调高其公共债务上限。美国总统欧巴马于是在10月17日淩晨签署议案,正式结束了美国联邦政府持续16天的关门风波。

由于美国预算拨款的权力掌握在国会手中,国会不通过预算案,就意味着政府不能花钱,很多需要花钱的工程无法继续,员工的工资也将难以支付。从1977年到1996年19年间,联邦政府曾关门17次,几乎平均每年关门一次,最短1天,最长21天。其中1995年至1996年,克林顿政府执政时期,还曾两次关门,导致数十万政府雇员被遣散回家「待业」,成为政府也可能被迫关门的窘境。


、汽车城底特律正式宣告破産

2013年12月3日,美国联邦破産法官罗兹根据联邦破産法第9章的相关规定,底特律市政府负债超过180亿美元,符合申请破産保护的资格,宣布底特律市破产,意味着底特律提交的破産保护申请正式得到通过,成为美国曆史上规模最大的破産城市。

底特律是世界知名的汽车城,其在黄金时期,曾经是一个工商业发达,且拥有一百万人口的大城市,然而,自政府宣布破产以后,不仅市内工商业发展受到影响,且人口亦呈大幅下降走势,约有三分之一的人口选择出走,目前底特律市约只有70万人,不仅是失业率和犯罪率都是很高的城市,而且市政府只能通过负债来维持一些日常的费用。

底特律市曾经被福布斯杂誌评为美国2013年最不幸的城市,而这一次底特律濒临破产边缘的主要原因中,有人认为是工会惹的祸,但亦有人认为市政府的福利政策主义才是最大的罪魁祸首;如底特律市政府目前还聘请蹄铁匠,且其月薪高达5600美元,但是现代人已不用马车,蹄铁匠根本不用工作,但在工会的坚持以及政府的福利政策下,政府还是必须支付此项费用。

、欧盟银行操纵汇率案被重罸

2013年12月4日,欧盟委员会宣布对8家参与联合操纵金融市场拆借利率的大银行,处以约17.1亿欧元的罸款。其中,以德意志银行被罸7.25亿欧元为最高,法国兴业银行、苏格兰皇家银行和摩根大通等多家银行也被处以不同程度的罸金。上述银行被控操纵伦敦银行间同业拆借利率和欧元区银行间同业拆借利率。

2012年,德意志银行仍是德国最大商业银行,该行全年收入为337亿欧元。因此,德意志银行罚金数额反映了德意志银行在涉案市场领域所占的高份额,为杜絶此一后患,德意志银行投资10亿欧元用于建设和健全相关监控系统,以杜绝此类过失行为再次出现。另外,德意志银行已为利率操纵案以及其他法律诉讼程式调拨41亿欧元準备金,并準备13亿欧元应对可能产生的索赔,但同时也导致该行2013年三季度税前利润较去年同期大跌98%。

在欧盟决议之后,德意志银行还将等待美国、亚洲等地监管当局对相关利率操纵行为的调查结果或处罚决议,此外,德意志银行还正面临外汇交易、信用违约互换交易等领域的相关调查或诉讼。

在欧盟此次处罚决议中,还有法国兴业银行、苏格兰皇家银行、摩根大通等被处不同程度罚金。上述银行被控操纵伦敦银行间同业拆借利率和欧元区银行间同业拆借利率。本该反映市场资金需求和借贷成本的基準拆借利率,由于大银行间的价格操纵行为而被扭曲。

、世贸组织产生第一个全球性贸易协定

2013年12月7日,世贸组织第九届部长级会议闭幕,并发表《巴厘部长宣言》,达成「巴厘一篮子协定」,也突破了多哈回合谈判12年的僵局。这是世贸组织成立18年来的第一个全球贸易协定,该协定涵盖简化海关及口岸通关程式、允许发展中国家在粮食安全上有更多选择权、协助最不发达国家发展贸易等内容。

巴厘岛部长宣言计三大部分,分别是理事会日常工作、多哈发展议程进展,以及巴厘岛会议后工作展望等。多哈发展议程进展即为此前各方期盼的多哈回合谈判的早期收获内容,包含贸易便利化、农业、棉花、发展和最不发达国家四项议题共10份协定。也由于世贸组织产生了第一个全球性贸易协定,而让各国之间的经贸关係未来将会产生重大影响。

、国际金价创三十余年的最大跌幅

2013年,金价遭受重创,纽约市场黄金期货12月9日的收盘价格每盎司1234.2美元,较去年底收盘价1675.8美元大跌35.78%,扭转黄金在过去12年连续上涨趋势,也创下1981年以来的最大年度跌幅。

2013年12月8日,国际黄金价格徘徊于1200美元附近,其2013年的跌幅已超过三成,也创下近30年来的最大跌幅的纪录。黄金价格下跌带来世界黄金整体需求的下降,黄金投资需求下滑。

然而,国际黄金价格虽然大幅下降,但中国对黄金需求不但没有下滑,反而大幅增长,尤其是黄金饰品的增加更大。根据中国黄金协会统计资料,2013年上半年,全国黄金消费量达到706.36吨,比2012年上半年增加246.78吨,增幅达53.7%。其中,首饰用金383.86吨,比同期增加43.6%;金条用金278.81吨,增长86.5%;金币用金10.87吨,增长1.1%;工业用金24.03吨,下降1.6%;其他用金8.79吨,增长14.9%。

进入2013年第三季之后,中国黄金需求依旧在大幅增长,尤其是黄金价格下跌带来的黄金饰品需求。世界黄金协会数据显示,今年三季度全球金饰需求为487吨,其中,中国市场需求格外强劲,同比增长29%达到164吨。

、比特币暴涨暴跌

2013年4月,比特币是一种特定的虚拟商品,不具备计价功能,比特币的大幅涨跌不能当货币;央行会继续关注其动向和风险,但不会採取手段打压BTC,会通过市场手段去解决。同段时间内,法国举行BTC听证会,承认了BTC是一种确实存在的现象,不能被简单忽视,但也认为其合法性和可行性上存在较大的问题,在确定政府应该如何介入之前持观望态度。

、中国双汇集团收购美国史密斯菲尔德

大体而言,每个国家对于世界十大财经新闻的认定或有不同,我们不能忽略美国在世界经济中的领导地位,但也必须重视中国大陆经济崛起的事实,以及其在世界经济中所扮演的重要角色,因此,除前述国际十大重大财经新闻的说明之外,也特别将中国大陆的双汇集团成功收购史密斯菲尔德的财经事件列入考量。

1958年,中国大陆河南设立「漯河市冷仓」公司,尔后,公司经营规模日愈扩大,并于1994年,改组为「双汇集团」。1998年,双汇集团以子公司「河南双汇实业股份公司」名义,在深圳证券交易所上市。1999年,河南双汇实业股份公司变更为「河南双汇投资发展股份有限公司」。2010年,引进战略投资者美国高盛。

双汇实业集团有限责任公司是中国最大型的肉类食品集团之一,总部设在河南省漯河市。其主要业务包括家禽、肉类、蛋类、水产类、速冻食品、罐头、药品、方便食品的加工、包装及销售。而其上市子公司为「河南双汇投资发展股份有限公司」,简称「双汇发展」。

香港双汇国际通过河南双汇实业和罗特克斯两家子公司合计持有73.26%的双汇发展流通A股。另外,双汇国际全资拥有美国的猪肉加工商史密斯菲尔德食品,而史密斯菲尔德食品又持有西班牙包装肉製品公司坎波夫里奥食品集团合计37%的股权。

2013年5月29日,双汇国际宣布将收购全球规模最大的生猪生産商及猪肉供应商史密斯菲尔德,收购金额约为71亿美元。根据收购协议,双汇国际以每股34美元的价格从史密斯菲尔德的股东手中购得全部股份。在该收购协议最终获得美国外国投资委员会的审批许可之后,同年9月26日,双汇国际与史密斯菲尔德食品公司联合宣布收购完成,创下中国内地企业收购美国企业的最大额的交易纪录。

.结论

在前述所谈到的国际十大财经事件中,并未包括美国主导贸易谈判与多边贸易格局变化,特斯拉旋风席卷全球与新兴产业加速发展,美国股市屡创新高,爱尔兰退出国际援助,中概股赴美上市.等,但这并表示这些财经讯息并不重要,只是各国及学者专家的立场不同,所见所选互异,选取的方向各有不同而已。

另外,在国际竞争激烈的财经市场中,决策者必须密切技术创新,因为在竞争激烈的经济市场中,学术与技术与时俱进,决策者若不能掌控时势脉络,并随时试着自我充实技能,全力迎头赶上新技术的发展,絶对不能固步自封,否则将被真实世界所淘汰,即使其规模大如世界第三位的诺基亚都可能在几年之内就被其他世界大厂所併吞;而新货币如比特币的崛起,亦会使得国际间的财经问题受到干扰,不可忽视。

另外,决策者除须重视美国在国际经济上的领导地位以外,也必须注意中国大陆经济的崛起,其国内食品大厂可以併购国际知名食品工厂,如中国大陆的双汇集团收购美国仓品大厂仓品大厂史密斯菲尔德,而且在各国与多国之间的贸易谈判中,不论是国际间的TPP或RCEP,或是各国之间FTA,中国大陆均扮演着重要角色,同时也直接或间接影响各国的经济发展;因此,不论是国家政策或企业经营的决策者,都必须考量美国、中国大陆等在国际财经世界中所扮演的角色与地位。

参考文献

1.2013国内十大财经新闻及国际十大财经新闻-财经新闻-新浪新闻中心,http://news.sina.com.tw/article/20131227/11454339.html
2.美国有线电视新闻网,评选出2013年全球十大新闻,美国有线电视新闻网。
3.新华社评出2013年国际十大新闻。
4. Wall St. Cheat Sheet ,Top 10 International News Stories of 2013。
5.谢明瑞,2013年国内10大财经新闻剖析,教育广播电台。

※本文主要是本人于2014年元月23日,接受广播金钟奖主持人潘美缘于教育电台全国联播广播网的访问稿。



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